Drawdown e Threshold
O guia visual · conta de 50K
A confusão mais comum entre traders de mesa
Um é a distância.
O outro é o lugar.
Quase todo mundo usa as duas palavras como sinônimo — e é por isso que tanta gente calcula errado a própria margem. Elas descrevem a mesma regra, mas de ângulos diferentes.
A diferença, em uma linha cada
Drawdown
É a distância que você pode perder antes de a conta morrer. É um parâmetro do produto — nunca muda, seja qual for o seu saldo.
$2.000numa conta de 50K, em qualquer momento
Threshold
É onde a linha está agora. Muda conforme você opera, porque depende do seu maior pico — e nunca desce.
$50.100numa conta que já travou o trailing
a folga real que você tem agora = saldo atual − threshold
Por que a confusão existe
Quando alguém diz “meu drawdown está em $50.100”, está falando do threshold. E a própria Apex alterna entre “trailing threshold” e “max drawdown” dependendo da página.
A regra prática: para saber o seu risco, olhe sempre saldo − threshold. O número do drawdown só diz a folga máxima enquanto o trailing ainda está ativo.
O jeito mais fácil de fixar
Um teto que sobe atrás de você — e nunca desce
Imagine um vão de 2 metros entre você e um teto. Você sobe, o teto sobe junto e trava lá em cima. Você desce, ele fica onde estava.
A leitura da cena 3
O drawdown continua sendo $2.000 no papel — é o parâmetro do produto. Mas o teto parou de te seguir, então a sua folga real virou $3.500. É por isso que travar o trailing muda tudo.
Tipo 1 · Trailing Intraday
A linha segue o seu pico em tempo real, contando lucro que ainda não foi realizado. Trade aberto que sobe já empurra o threshold para cima, no mesmo instante.
Repare na escada vermelha: ela sobe a cada nova máxima e depois fica plana. Quando a equity recua, a folga encolhe — mas a linha não acompanha para baixo.
O erro que mais mata conta
Um trade que sobe $1.500 e volta ao zero a zero queimou $1.500 de margem — sem você ter lucrado um centavo. O pico contou, a linha subiu, e ela não volta.
Tipo 2 · Trailing EOD
A linha é recalculada uma vez por dia, no fechamento, sobre o saldo com que você terminou. Durante todo o pregão seguinte ela fica parada.
Repare no dia 3: a equity sobe forte, devolve tudo e o threshold não se mexe. E no dia 4, mesmo com fechamento pior que o dia 3, a linha também não desce — ela guarda o melhor fechamento.
A folga que você compra
Aquele mesmo trade de $1.500 que sobe e volta ao zero a zero não custa nada aqui. Só o fechamento conta.
Mas ele é cobrado em tempo real
A linha nasce no fechamento, porém vale durante todo o pregão seguinte. Se o saldo encostar nela às 11h da manhã, a conta liquida ali — não espera o fechamento.
Congelado para subir, ativo para matar.
Os dois tipos lado a lado
| Item | Intraday | EOD |
|---|---|---|
| Quando a linha sobe | em tempo real | só no fechamento |
| Lucro não realizado conta? | sim | não |
| Subir e devolver no mesmo dia | queima margem | não custa nada |
| A linha desce? | nunca | nunca |
| Vale durante o pregão? | sim | sim |
| Limite de perda diária | não tem | tem |
| Lucro diário para sacar | $200 | $250 |
| Teto do ciclo de saques | $14.500 | $13.000 |
O teste que decide qual combina com você
Qual o maior lucro flutuante que você costuma devolver dentro de uma sessão?
Se esse número for relevante perto de $2.000, o EOD te protege de algo que já acontece com você. Se você realiza cedo e quase não devolve, o Intraday paga melhor.
O momento em que a linha trava
Na conta de performance, o trailing para de perseguir assim que o seu pico atinge um valor específico. A partir daí, a linha congela para sempre — e a sua folga passa a crescer com o lucro.
Antes do gatilho a folga é sempre $2.000, não importa quanto você suba. Depois, a linha para e cada dólar de lucro vira folga permanente.
Os números por tamanho
| Conta | Drawdown | Trava quando o pico atinge | Threshold final |
|---|---|---|---|
| 25K | $1.000 | $26.100 | $25.100 |
| 50K | $2.000 | $52.100 | $50.100 |
| 100K | $3.000 | $103.100 | $100.100 |
| 150K | $4.000 | $154.100 | $150.100 |
threshold final = saldo inicial + $100
o mesmo número do gatilho é também o piso do safety net para saque
Por que travar vale mais que sacar
Antes de travar, cada dólar de lucro puxa a linha junto: a folga é sempre $2.000, nunca mais que isso.
Depois, a conta muda de caráter — saldo de $53.000 dá $2.900 de folga; $54.000 dá $3.900. É o único momento em que a sua margem de erro realmente cresce.
Calcule a sua situação
Onde está a sua linha
Informe o maior pico que a conta já atingiu — incluindo lucro não realizado, se o seu produto for Intraday — e veja o threshold, a folga e se já travou.
Confira sempre no painel da mesa
Esta calculadora aplica a regra, mas o número que vale é o do dashboard. A plataforma de gráfico não conhece a regra de drawdown da mesa e não guarda o seu topo de equity — ela mostra saldo, não a linha.
Valores de referência conforme as regras públicas de contas de performance de futuros. Cada mesa e cada produto tem parâmetros próprios — confirme no seu painel.